Dagboek Alpha European Select Fund  23-8-2010

Tijd 10:49 uur.
Na de negatieve vorige week is het vandaag wachten op nieuwe impulsen. Vandaag komen er geen belangrijke macrocijfers uit en kan het dus rustig blijven. Indien de Amerikaanse markt echter toch verder daalt kunnen we dit opnemen als een signaal van zwakte.
De AEX is op weg naar de steunzone 306-311, pas het doorbreken van deze steunzone brengt de AEX in zwaar weer.
Ik heb u in eerdere dagboeken gezegd dat het fonds een aantal posities heeft ingenomen op een mogelijk verder dalende AEX. Onderstaand leg ik u deze uit.

Hier ziet u eerst de maandgrafiek van de AEX en hier de daggrafiek van de AEX. Deze zijn de afgelopen periode diverse keren besproken. Mijn mening is dat de kans op een verdere daling van de AEX in de maanden Augustus, september en oktober 2010 richting 280 punten. Misschien in een paniekfase kan de index daar in oktober onder komen.

Om goed op deze daling in de index te kunnen inspelen heb ik de afgelopen tijd drie AEX posities opgezet. Een voor december, een voor oktober en een voor september.

De AEX December 2010 positie.
In deze positie zijn de volgende trades gedaan:
OB 100 put AEX December 2010 300 op €10,10
OS 100 put AEX December 2010  280 op €6,50
OS 100 put AEX December 2010 200 op €1,05.

Door deze constructie ontstaat er winst tussen de 185 en 295 punten. De optimale winst ligt met €173.600,= tussen de AEX 280 en 200.  Doelstelling is ook om in deze positie het maximale verlies van €26.400,= aan de bovenkant (dus als de AEX omhoog gaat) later te verkleinen door meer far out off the money opties te schrijven.
Het ongerealiseerde rendement op dit moment is €9.100,=.

De AEX Oktober 2010 positie.
In deze positie zijn de volgende trades gedaan:
OB 100 put AEX Oktober 2010 300 op €6,85
OS 200 put AEX Oktober 2010 280 op €3,35.

Door deze constructie ontstaat er winst tussen de 261 en de 299. De optimale winst ligt bij 280 met €197.600,=. Het maximale verlies naar boven is met €2.400,= te verwaarlozen.
Het ongerealiseerde rendement op dit moment is €600,=.

De AEX September 2010 positie.
In deze positie zijn de volgende trades gedaan:
OB 100 put AEX September 300 op €3,70
OS 200 put AEX September 280 op €1,50
OS 100 put AEX September 260 op €0,55.

Door deze constructie ontstaat er winst tussen de 261 en de 299. De optimale winst ligt bij 280 met €197.300,=. Het maximale verlies naar boven is met €2.700,= te verwaarlozen.
Het ongerealiseerde rendement op dit moment is €5.300,=.

Dus met een gestage daling in de index de komende maanden worden wij in het Alpha European Select Fund erg blij.

Tijd 11:45 uur.
Vanwege de rustige handel en ook de wil van mij dat de beurs lager gaat heb ik de volgende order in het boek gelegd die nu is uitgevoerd: OS 30 put A24 312 op €0,35.

Tijd 22:05 uur.
Zoals u ziet is er verder vandaag niets gebeurd in de portefeuille van het fonds.
Op het moment van schrijven sluit de Dow op het laagste punt van de dag met een verlies van 39,21 punten. DE FTI geeft een slotstand weer van 317,80. De kans op lagere koersen morgen is groot. Dat mag voor ons ook, maar niet lager dan 312.