Op 20 november 2010 maakte De Telegraaf een special over financiële zaken, met daarin een artikel over de visie van de DFT-goeroes van de krant, onder wie ook directeur research van Inmaxxa, Harry Geels.
Vanuit wetenschappelijk oogpunt wordt het beleggen in emerging gepropageerd vanwege de diversificatiemogelijken en de hogere rendementen die deze vorm van beleggen op langere termijn biedt. Maar wat gebeurt er nu op het moment dat emerging markets zich steeds sneller ontwikkelen en groeien, mede door de globalisering en internationale convergentie? De vraag hoe verschillend emerging aandelenmarkten nog zijn van ontwikkelde aandelenmarkten wordt door Erik van Dijk en Harry Geels onderzocht in deze paper.
De duration is een maatstaf van rentegevoeligheid. Hoe groter de duration hoe gevoeliger een financieel instrument is voor de veranderingen van de rente. De duration van obligaties is redelijk makelijk uit te rekenen. Voor aandelen bestaat er nogal wat discussie. Sommigen stellen dat de duration van aandelen nul is (omdat hij moeilijk uit te rekenen is op korte termijn), anderen stellen juist dat hij heel groot is (aandelen zijn immers een soort eeuwig durende obligaties, maar dan met een variabele coupon, het dividend). Erik van Dijk en Harry Geels zetten de verschillen op een rijtje en komen met eigen methodiek gebaseerd op een aantal wetenschappelijke studies.
Er zijn in 2009 twee wetenschappelijke onderzoeken geweest naar het nut van het toevoegen van goud aan een portefeuille. Is het goud een veilige haven?
Het afdekken van risico ’s (hedging)is een van de belangrijkste onderdelen uit het vakgebied van de financiering. De vraag is of het loont voor een onderneming om bijvoorbeeld haar risico voor valutakoers-of grondstofprijsfluctuaties af te dekken. In de Journal of Finance van april onderzochten Jin en Jorion of het voor olie-en gasmaatschappijen zin heeft hun risico voor olieprijsfluctuaties te hedgen.
Beleggen in managed futures, ook wel CTA's (Commodity Trading Advisors) genoemd is een goede manier om diversificatie aan te brengen in de portefeuille, vooral voor tijden van stress. De vraag is of we beter grote of kleine CTA's in de portefeuille kunnen opnemen. Jeroen Bijleveld probeert deze vraag te beantwoorden aan de hand van onderzoek van Attain Capital.
Harry Geels had een interview met Michel Klaster van Paerel Vermogensbeheer en Mark Baak van Finles Capital over de introductie van de tracker op de IEX Finles Hollandse Hedge Fund 25. Dit is een zogeheten smart-index die hedgefondsen niet weegt louter op basis van marktkapitalisatie. We gaan in op de voordelen van deze nieuwe tracker.
Het eerste kwartaal van dit jaar is voor aandelen zeer dramatisch begonnen. De meeste typen obligaties (behalve staatsobligaties) hebben het eveneens zwaar gehad. Maar hoe hebben de edgefondsen zich gehouden?
Hedgefunds staan de laatste jaren enorm in de belangstelling. Met name ook door de mooie resultaten die door de hedgefundindices worden geboekt. Maar zijn die resultaten echt zo mooi. De wetenschapper Malkiel en Saha beweren dat de resultaten van hedgefundindices worden opgeblazen en dus te mooi worden voorgesteld. Erik van Dijk en Harry Geels onderzoeken dit en proberen te achterhalen welke hedgefundstijlen het meest interessant zijn.